华福证券：给予概伦电子买入分级，目标价位33.0元

华福金融独立机构有限责任新公司钱劲宇早先对概伦电子透过研究课题并发布了研究课题分析报告《国产EDA点应用软件领跑者》，本分析报告对概伦电子说明买入标准普尔，并不认为其目标价位为33.00元，当之前股价为29.36元，预想上涨幅度为12.4%。

概伦电子(688206)

投资要点：

深耕集成晶体管制造者和所设计娱乐节目，掌握优质客户资源。新公司为国内EDA点应用软件龙头大型企业，主要产品及服务包括制造者类及所设计类EDA应用软件、半导体晶体管特性测试者电子设备及半导体施工服务。目之前，新公司制造者类EDA应用软件已获全球之前十大晶圆厂中的九家使用，所设计类EDA应用软件客户涵盖全球之前三大存储厂商。

EDA控制技术行业连赢。制造者类EDA应用软件上，凭借创始人在晶体管数学方法上的丰富经验，新公司晶体管构建EDA应用软件在中低频率晶体管构建上表现优异。通过买入博将近微，新公司补全很高频晶体管构建产品线，先导构建能力显著弱化于。所设计类EDA应用软件上，新公司紧密结合反应速度、精度和使用量另一款三款晶体管并行，能够实现各不相同规模集成晶体管的模拟需求量，停滞推广存储芯片向先进工艺节点转变。

DTCO分析方法推广EDA全方式上布局。自成立之初，新公司之之前围绕DTCO分析方法透过探求与概念化，紧密结合晶圆厂晶体管数学方法提取反应速度过慢的痛点另一款定时数学方法提取平台SDEP，能够大幅压缩数学方法提取一段时间，让数学方法提取不再成DTCO的瓶颈。凭借DTCO分析方法的丰富经验，新公司年末停滞攻克各娱乐节目EDA应用软件难点，推广EDA全方式上应用软件布局。

国产EDA大型企业迎来其发展机遇。在集成晶体管产业很高荣景催化下，国产EDA迎来其发展机遇。2020年我国EDA市场规模为93.1亿元，2025年将翻倍184.8亿元，CAGR将近14.7%。对于制造者类EDA应用软件，晶圆厂扩产很高连续性年末拉动EDA应用软件需求量增长。对于所设计类EDA应用软件，芯片所设计大型企业国产替代预想强于。在在国家政策的落地和集成晶体管产业集聚的形成，国产EDA大型企业年末充分享受此次集成晶体管其发展红利。

盈利预测及作价：我们预计2022-2024年新公司销售收入组合成增速为43.4%，归母净利润组合成增速为53.1%。参考可比新公司2022年业绩和作价，先导给予新公司2022年50倍PS作价，目标价33元，首次散布给予“买入”标准普尔。

该股最近90天内共有6家独立机构说明标准普尔，买入标准普尔4家，增持标准普尔2家；过去90天内独立机构目标均价为29.04。金融独立机构之五星作价分析应用软件辨识，概伦电子（688206）好新公司标准普尔为3.5五星，好市价标准普尔为1五星，作价先导标准普尔为2五星。(标准普尔范围：1 ~ 5五星，最很高5五星)

以上内容由金融独立机构之五星根据公开信息整理，如有弊端请联系我们。